期市多数收涨,能化大幅下挫!原油、PTA最新解读请查收!

来源:网络整理    作者:网络    人气:    发布时间:2020-04-19    

  4月17日,期市多数收涨,能化普跌,原油跌近5%,纯碱跌近3%,但玻璃涨逾3%;有色集体走升,沪铝涨逾3%,沪镍涨近3%,沪锡涨逾2%,沪铜涨近2%;黑色飘红,动力煤涨2%,铁矿石涨逾1%,农产品(000061,股吧)飘绿。

  消息快讯

  1、吉利德科学:坊间报道不足以为瑞德西韦的安全性和效率提供必要的统计功效;预计四月底将得到针对新冠肺炎重症患者的第三期数据。

  2、截至04月16日,上交所融资余额报5527.25亿元,较前一交易日增加13.25亿元;深交所融资余额报4872.6亿元,较前一交易日增加8.06亿元;两市合计10399.85亿元,较前一交易日增加21.31亿元。

  3、国家统计局:一季度国内生产总值206504亿元,同比下降6.8%。

  4、上期所:铝库存减少25450吨,铜库存减少14562吨,镍库存减少179吨,天然橡胶库存增加1430吨,锌库存减少6352吨,铅库存减少437吨。

  5、乘联会:一季度狭义乘用车零售市场301万辆,同比下滑41%,创近几年同期历史新低;初步推算4月狭义乘用车零售市场大数在139万辆左右,同比下滑约8%。

  重点品种分析

  能源化工

  近日能化板块波动增大,各品种走势分化。原油方面,OPEC+减产谈判与G20会议靴子落地,970万桶/日的历史性减产计划在一定程度上缓解了全球原油供应压力。除此以外,美国贝克休斯活跃钻井数量也呈现大幅下跌,不少独立的页岩油生产企业受到冲击明显,已有个别公司申请破产。

  尽管美国尚未表态减产,但在未来数月中,低油价环境将倒逼相关企业关停一部分成本高,出油率低的老旧钻井。根据估算,假设该国的页岩油钻井关停一半左右,美国将有200-300万桶/日的产出下降。当然,这一部分的产量无法立即反应出来,仍旧需要1-3个月左右的时间。

  东海期货资深能化分析师李婉莹对和讯期货表示,后期内盘相对承压,预计短期内近月SC期价将震荡下行。聚酯端,当前PX-石脑油价差已经相对高估。从PX自身的供需基本面来看,累库仍旧是主旋律,且该趋势预计将延续至6月底。EG的上游不论从油头还是煤头,未来上行动力均不足。因此,后期成本对聚酯产业链支撑将出现松动。

  从加工费的角度看,TA现货加工费高达800元/吨,推动负荷保持高位运行,从而导致TA累库进一步加深。EG方面,当前的价格油头盈利尚可,我们预计整体开工率不会深跌,同时进口量增加也将弥补煤头停产带来的空缺。因此二者从基本面情况来看,EG表现或强于TA。近期的下游囤货现象将支撑短期聚酯开工率,但需要注意的是,江浙各地的织机开工集中在2-5成,加工后的成品却面临着无人提货的困境,假设后期销售仍未改善,整条产业链自下而上将形成恶性循环的负反馈,目前坯布库存仍旧处于40多天的高位,看不到任何改善迹象。因此,此次“抄底”带来的下游去库,应当被理解为库存的转移而非实际去化。由于一二季度疫情影响,市场内外需求清淡。

  综合看来,李婉莹认为下游的“寒冬”远未结束。综上所述,减产对油价带来的提振被市场逐步消化,而疫情尚未出现拐点,需求仍旧疲弱,油价重心上行动力不足,成本难有进一步支撑。下游囤货抄底行为持续性有限,TA,EG价格回归基本面逻辑,聚酯产业链弱势难改。策略上,大方向偏空布局,TA 09逢高试空,亦可参考现货加工费500-800元区间滚动操作。MEG预计近期相对TA表现偏强,建议关注多EG空TA的套利操作机会。

  鸡蛋

  盘面上,市场题材多点开花,半导体、数字货币板块先后拉升,RCS板块再受资金热捧,旅游概念小幅躁动。板块个股涨多跌少,赚钱效应一般。临近上午收盘,指数高位盘整,沪指冲击2850无果,创指则愈战愈强。盘面上,半导体板块等冲高回调,题材概念相对活跃。总体上,市场做多情绪尚可,赚钱效应依旧一般。午后,指数震荡走高,沪指涨幅超过1%。盘面上,高铁等交运板块异动拉升。板块个股涨多跌少,资金做多意愿强烈,赚钱效应转好。尾盘,指数悉数回落,三大指数涨幅均回落至1%以内,2850点位压力依旧。盘面上,半导体等科技股表现不在抢眼,机场航运板块高位震荡,交运概念冲高后震荡盘整。总体上,市场人气再度回落,赚钱效应转差。

  橡胶

  在橡胶期权方面,由于本周五沪胶2009合约小幅反弹,实值和虚值看涨期权涨跌互现,同时虚值和实值看跌期权也涨跌互现。虽然目前海外疫情仍在持续扩散,且产油国削减原油产能的利多暂时兑现,宏观面偏暖氛围暂时淡化,商品期市空头压力有所抬升。在胶市供需结构未迎来实质性的利好改善背景下,沪胶2009合约仍维持短线反弹的格局,存在二次探底的风险。

  重点事件关注:

  1、22:00 美国3月谘商会领先指标月率

  2、待定 穆迪公布对英国主权信用评级的评估结果

  3、次日01:00 美国至4月17日当周石油钻井总数

  

(责任编辑:赵鹏 )

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